2018年中国光学产业链数据分析及2019年行业展望[图]
栏目:公司新闻 发布时间:2019-07-22 10:36

一、中国光学产业链数据分析

随着双摄像头智能手机的出货量增加、自动驾驶技术的进一步发展、VR和AR设备普及以及智能安防市场加速发展,光学镜头下游应用领域需求将迎来一波高速增长。

光学镜头产业链较长,包括上游的光学材料和机器设备,中游的光学镜片和镜头,以及下的各类摄像头模组等。

光学镜头生产工序多,过程复杂,通常要经过十多道工序才能完成,对原材料以及生产设备要求较高。从目前情况看,光学材料、生产设备以及镜头模组等环节,海外厂商占据优势。

近期有多家光学产业链上市公司给出2018年12月出货量及营收数据。在此我们对2018年光学产业链业绩表现做汇总回顾。

1.苹果阵营数据分析

大立光12月营收同比下降34%,环比下降19%,对应Q4同比下降23%,玉晶光12月营收同比下降40%,环比下降17%,对应Q4同比下降22%,源于苹果四季度拉货力度不足,但此前苹果备货下修亦基本反映于市场预期中。大立光展望19年1月环比与12月持平,对应同比约8%下降,同比降幅相对收窄,不过预计一季度仍将处于去库存阶段。

大立光月度营收(千新台币)

数据来源:公开资料整理

相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国光学元件行业市场监测及未来前景预测报告》

玉晶光月度营收(千新台币)

数据来源:公开资料整理

2.安卓阵营数据分析

丘钛科技于1月9日公布12月出货量,单月摄像头模组出货量3174万,同比增长126.1%,呈加速增长态势。2018年上半年,公司受安卓产业链渠道去库存的影响,摄像头模组出货量同比增长仅为23.52%,而下半年同比增速就已达79.94%。而指纹识别模组方面,公司12月单月指纹识别模组出货量778.4万,同比下降4.5%

丘钛科技摄像头模组月度出货量(千件)

数据来源:公开资料整理

丘钛科技指纹识别模组月度出货量(千件)

数据来源:公开资料整理

摄像头模组出货量虽录得高增长。1月15日晚间,丘钛科技发布盈利警告,丘钛科技预期集团去年股东除税前应占综合溢利可能较去年同期减少约95%。具体原因为:

(1)2018年低附加值的低像素摄像头模组占比上升,摄像头模组产品平均销售单价下跌,导致折旧、人工等成本的占比上升,影响了摄像头产品的整体毛利率。

(2)涂层式指纹识别模块的销售价格出现明显下跌,而光学式屏下指纹识别模组在2018年下半年才批量出货,整体占比有待提升,影响了指纹识别模组产品的整体毛利率。

(3)人民币兑美元的中间价由2017年末的6.5342下跌到2018年末的6.8632,贬值幅度超过5%,令得以美元计价的材料、银行借款的成本进一步提升,并令得集团录得汇兑亏损。

除丘钛科技外,舜宇光学也于1月9日公告了12月份出货量,公司2018年12月单月手机摄像头模组出货量达3321.8万,同比增长18.56%,全年出货量1.78亿颗,同比增长16.29%。手机镜头方面,公司12月单月出货量7581.2万片,同比增长42.11%。全年出货货量4.02亿颗,同比增长53.58%,超出全年指引45-50%增速,大幅高于行业增速。

二、展望2019年

整体来看,2018年智能机全球出货量负增长,苹果拉货力度亦不足。使得光学产业链业绩承压。但在下游终端厂商集中度提升以及多摄像头趋势的推动下,龙头厂商仍录得较为亮眼的出货量增长。

展望2019年,智能机销量仍难有改善,终端用户更倾向于等待5G成熟之后再行换机,预计全年销量同比下降低个位数,落在14.1亿台左右。而新技术方面,潜望式镜头将于2019年2月MWC上正式亮相,OPPO华为均会有相关产品发布(R19Plus,P30Pro)。潜望式镜头可实现10倍混合光学变焦,其模组价格约为60美元。

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